El oro necesita datos económicos débiles como catalizador para impulsar los precios al alza la próxima semana

Aug 18, 2023

(Kitco News) - El mercado del oro mantiene su resiliencia frente a importantes vientos en contra; sin embargo, según algunos analistas, los metales preciosos necesitan desesperadamente un catalizador para sacar los precios de su actual tendencia bajista.

Después de cuatro semanas de pérdidas, el oro llega al fin de semana con una modesta ganancia. Los futuros del oro de diciembre cotizaron por última vez a 1.9410,90 dólares la onza, un aumento del 1,27%. A pesar de las ganancias, los analistas señalan que el mercado del oro generalmente está estancado en un modo de "esperar y ver" y los datos económicos de la próxima semana podrían crear cierta volatilidad crítica.

Los datos económicos estadounidenses siguen desempeñando un papel esencial en el sentimiento del mercado del oro. La Reserva Federal ha dicho que mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo a medida que una actividad económica saludable continúe respaldando el ajustado mercado laboral.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, reiteró esa postura el viernes en sus comentarios preparados durante el retiro anual del banco central en Jackson Hole. Aunque Powell proporcionó poca información nueva, reiteró la postura del banco central de reducir la inflación a su objetivo del 2% incluso cuando sigue dependiendo de los datos.

“Estamos navegando guiados por las estrellas bajo cielos nublados. En tales circunstancias, las consideraciones de gestión de riesgos son fundamentales. En las próximas reuniones, evaluaremos nuestro progreso en función de la totalidad de los datos y la evolución de las perspectivas y los riesgos”, dijo Powell en sus comentarios.

Phillip Streible, estratega jefe de mercado de Blue Line Futures, dijo que unos datos débiles centrados en el informe de nóminas no agrícolas del viernes podrían dar nueva vida al metal precioso, proporcionando una señal temprana de que el ciclo de ajuste del banco central ha terminado; sin embargo, añadió que el mercado tiene algunos obstáculos importantes que superar.

“Incluso si el mercado se recupera, los inversores aún podrían dudar en volver a entrar. Los inversores adoptarán una postura más conservadora respecto del oro y la plata en el corto plazo. Los precios necesitan superar los 1.971 dólares sólo para volverse neutrales, pero los precios ni siquiera son capaces de superar la resistencia de 1.951 dólares”.

Si bien algunos analistas han descrito la declaración de Powell como "aburrida", señalan que el status quo sigue siendo un entorno complejo para el oro.

Craig Erlam, analista senior de mercado de OANDA, dijo que el impulso alcista del oro podría ser limitado en el corto plazo.

“Los comentarios de Powell no han tranquilizado a los traders y estos se ven cada vez más obligados a aceptar que los tipos se mantengan altos durante más tiempo, fortaleciendo el dólar y pesando de nuevo sobre el oro hoy. Actualmente se mantiene por encima de los 1.900 dólares, pero apenas. La Reserva Federal está claramente lejos de estar convencida de que el trabajo esté hecho”, dijo en una nota.

Si bien las ventajas del oro parecen ser limitadas en el corto plazo, también podrían serlo sus desventajas. Christopher Vecchio, jefe de futuros y divisas de Tastylive.com, dijo que con los rendimientos de los bonos cerca de un máximo de 15 años, los precios del oro deberían ser mucho más bajos.

Dijo que sospecha que la creciente incertidumbre económica en China y la amenaza de estanflación en Europa están ayudando a respaldar la demanda de oro como refugio seguro.

“El gobierno chino tendrá que invertir mucho dinero en malas inversiones. Esta incertidumbre está ayudando a elevar el precio mínimo del oro y la plata”, dijo. “Creo que los peores días para el oro y la plata ya pasaron. El mercado no está preparado para subir, pero espero que podamos alcanzar una tendencia de alrededor de 1.900 dólares durante un tiempo”, dijo.

Algunos analistas señalan que la plata ya ha experimentado una modesta contracción a corto plazo, ya que los precios parecen terminar la semana con una ganancia del 2,4%.

Vecchio añadió que cualquier señal de debilidad económica podría convencer al banco central estadounidense de que no tiene que subir más los tipos de interés.

Si bien el principal evento de riesgo será el viernes con la publicación del informe de empleo de agosto en EE.UU., la próxima semana se incluirán en la agenda varios informes de alto perfil.

Datos de la próxima semana:

Martes:Confianza del consumidor de EE. UU., ofertas de trabajo JOLTSMiércoles:Nóminas privadas de ADP, PIB preliminar del primer trimestre, ventas de viviendas pendientesJueves:PCE básico, ingresos y gastos personales, solicitudes semanales de desempleoViernes:Informe sobre nóminas no agrícolas y encuesta PMI manufacturera del ISM

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